两会开锣了，各项宏观政策基本定型，我们也该讨论讨论对今年整体行情的看法了，本文不对短期行情做一次研判，短期我认为大盘还需要一定的调整以等待人大各项决定的出台。从关系到各项股市的政策说法来看，我们要确立以下几条：
一、总量GDP预计并不积极，偏向保守，8%的目标并不高，说明今年国家充分预计9大行业的整合会牺牲掉一部分GDP的涨幅，但在总量的增加下，我们的GDP增长非常不错，去年的GDP是增长了8.74的，今年是在这个基础上的进一步增长，速率有一定放缓，绝对值不差。在这个GDP的调整中，新兴产业将发挥重要的先锋作用，基础产业的兼并重组将如火如荼，中央财政1万多亿的投入已经表明进一步大幅增加，但相对市场对于债券的规模可能会进一步扩大，这个会在某种层面影响到和股市资金的争夺。另外，我们也要注意，去年地方GDP的数字是超过中央统计的，那么，总体看，今年GDP的增长保8没有问题，即便是外贸下滑，但行业发展会更突出。那么，在选择热点和投资投机品种上，就一定要有非常明确的针对性。
二、汇率政策将放开升值步伐，但升值情况会相对灵活，继续盯死美元，并且为了进一步灵活引导外资投向，将出现市场可能预计不到的汇率短暂裂口，以便外为我用。这个从周小川行长的讲话和财政、发改委有关领导的讲话中可以得以窥见一斑，那么，这个相对容易引起股市指数的频繁震荡波动，但对实物资产价格的影响并不具备很大的传导性。另外，这样的目的，也是减缓国际社会对人民币的反压。不过，对于原油、有色、地产特别是非商业地产，我认为不具备利好效应。对于原油冶炼、航空、纸张以及在零关税基础上的新兴科技含量产品的贸易有极大的刺激作用。从引导外资投向来看，西部发展要做重点跳进我们的眼球。
三、区域规划将成为贯穿今年投资活动的主题。总理在工作报告中单独提及到了海西、横琴岛，综合谈了边疆，也谈到了港澳，更是花篇幅谈到了西部振兴的重要性，谈到了对世博会的希望，但凡谈到经济的布局，无一不涉及到对区域规划的强调。所以，怎么选，就不用我再多用篇幅了。我的看法是，盯准川渝，抓住上海、江苏、浙江，重视海西，灵活投机边疆以及中部区域。
四、今年直接融资规模不会小，国内板要继续加大发行力度，国际板和红筹回归虎视眈眈。扩容压力必须有积极的货币供给，否则，这会成为压垮指数的重量级利空。毕竟，我们目前的发行，和往年20倍市盈率发行带动行情不能比较，20倍你有一定空间可以炒作，60倍上来就只有下跌的份儿了，再加上累计的大小非问题以及今年新增的大小非问题。全年，指数为了抗压这些，恐怕也会有不少震荡的。
五、对于低碳经济，我们也要有个清醒的认识，国家需要转型以找到美国对于原油控制后带来的对我们经济的控制，同时，在转型的过程中，也是产生泡沫的过程，低碳经济当中，我们很多并没有国际最先进的专利技术，产能的新过剩以及产业链条的不完整，会否成为低碳经济将来的制约，我们一定要自己心里有数，不过，政策的鼓励、财政的补贴，都会给这些产业带来巨大发展，所以，我们在选择低碳经济中，一定要紧扣和消费有关的行业，而对其他低碳行业采取投机交易为主。
六、关于加息和存款金，存款金我们可能还有小幅波动空间，但由于我们的存款金和外资银行的规矩不同，我们的商业银行上交存款金，是要享受央行的利息的，你央行抵扣得越多，商业行虽然贷款收益有损失，但仍可以享受不做事就有钱赚的贴补，相反，还不一定是天大的利空。加息从央行的表述上来看，4到6月都留下了悬念。是利空还是利好，实质应该是利空，但市场会解读成利好，因为经济不能承载，央行敢加息么？所以，一两次加息，反倒还压不住市场，所谓靴子落地，利空出台是利好。到时候，什么上市公司业绩进一步增长，市场从流动性转向业绩推动，不光许多研究分析人士会说，我也会说，因为市场需要寻找出上涨的动力。那就需要我们密切关注一季度报表给我们的提示了。
七、关于7.5万亿信贷和流动性收紧的矛盾。今年我要给大家提个醒，不要只听到7.5万亿信贷，就认为流动性没有收紧，没有收紧股市的量去哪里了？都去楼市了吗？也没见到楼市成交刷刷地大增啊？这里所谈的流动性有两层含义，一个是央行在所有经济市场中放出的货币规模，一个就是我们股市中本身存在的交易规模。经济中不差流动性，但股市中流动性状况并不那么乐观，一是去年开始掐死了企业进入股市的很多路径，导致一大部分企业短期资金抽离股市，回流实业进行等待，至于是不是回流就一定投资到实业，没有详实数据说明，为什么下半年到目前M1指标是大增的？二是M2和M1的剪刀差显示，国家投入的信贷，在去年，转成企业收入变成活钱的不少，国家也要适当进行收口，以免利益被私有化。那么，从今年开始，一部分企业归还银行贷款的压力增大，今年再度大步伐投机进股市的概率就偏小。三是今年投资力度不会减缓，但为了更大限度对抗输入通胀的压力（注意是对抗，而不是说现在这个趋势已经到达国内），央行也必须灵活出手，将11.5对12.5的过渡成本压缩在可以接受的范围，这就会导致央行的政策反反复复，灵活其实就意味着反复。那么，对于银行股来说，贷款回流和再融资完成，以及依然没有过度缩减信贷规模，以及从投资贷款到对消费贷款的转型，意味着应该存在着一到两次比较中型的上涨机会，但这个需要投资者相当的持股耐心。
八、关于房地产股票的看法。我知道，很多投资者和我一样，对于目前地产股的价格是很青睐的，都很低了，业绩又那么好。今年，国家的重点就是调控地产行业，连带拖累了地产股，但区域规划其实给了地产股新的表现契机。而且，占比3成多的地产行业，也不是国家能够轻易割爱的，所牵扯到的50多个子行业的发展，找不出其他什么行业可以替代。不过，商业地产被打压，已经不可避免，谁要这个大儿子太不听话了呢？2、3线城市的地产泡沫，终究不如一级城市那么好吹，也不可能吹到一线城市那么高，领头的挨打，跟风的也不见得就一定能好过，风向已经转向发展老百姓居住的经济型房屋，要想获利你地产商得在去年拿了大把的钱今年适当装一下孙子。所以，对于地产股，除了选择几个城市试点物业税以外，我认为再没有什么重大利空出台了，对土地的整治，只要地产商手头有足够的资金，就不会怕，整的也是地方政府的利益。这一系列政策，对于很多中小地产商来说，实力不足，就会失却很多发展机会，因为你拍了地就没钱盖楼，有盖楼的钱又没钱付地款，这会淘汰掉一大批不合格的地产开发公司，行业大洗牌不可避免。我认为，并非地产股不是投资时机来临，而是他们还没洗完牌，还不能上涨，不信，你可以借鉴煤炭的行业整合煤炭股的走势给你的提示，这是一个依然有较大潜力的板块，但不当时。而且，地产股的融资也不小，银行不给贷款就只有想法不是发债就是发股票罗，今年恐怕在行业洗牌的同时对指数构成一定压力。
林林总总，其实还有很多热点机会以及看法不是这一篇文章能够谈完的，总结一下，我认为今年我们要特别注意融资融券以及股指期货给我们带来的新的格局，由于相关配套法规并不完善，大小非解禁后他们又会如何借道这样的政策进行避税也是我要研究的课题，我认为，今年依然有一波非常令人期待的指数行情，大致高点在3800一线，并没有缩减的银行信贷以及经济转型给了我们极多的投机机会，推动这波行情的动因，也就是让居民存款进一步接盘大小非的压力，利用上述两大利好的推出时机，机构将营造出本年行情的高点，从而形成箱体或者是震荡高点，但是，转型中所带来的阵痛以及对产能的挤压也会抑制住股指的继续上行，加上对通胀的超级严格控制，低点就会产生在2700到2800一带。从技术面上，去年8月以来三次的上攻所放出的大量套牢区域想突破必须找出一个契合点，这个契合点就是在年初形成社会资金的大幅度流入，然后突破上去，再在全年可以震荡回抽，这就形成非常完美的作业了。君不见，最近基金正在大规模进行自购么？为什么？
“我们都在找一个股指的春天，我们都期盼一次蓝筹的誓言，但是美梦容易破碎，帐户总在憔悴，就只有泪眼相对。”去年两会中其实股指是下跌的，今年恐怕也要先跌一跌，毕竟，基金在3300到3100点减仓后不会傻到就在3100点又平手接回，总需要有一定的接货空间的，但这就告诉我们跌下来就是机会。不怕下跌，但要注意下跌，不怕不涨，但涨了要卖。贴合两会，祝愿大家在虎年里逃脱虎口，把握经济，大胆出击热点，三网合一、区域规划、智能电网、新能源汽车、核能的发展、上海国资的带头整合机遇、家电行业电子行业的发展和机会等等，牢牢把握。我们也要记住一句话，“如果春天机构都不敢播种，那秋天就得找我们讨饭吃了。”
更具体的看法，我和您，我的博友，我们每天相约湖北卫视早10点《百闻一剑》。
